2011年5月19日，伊利股份发布公告称，公司拟非公开发行不超过2.18亿股股票，募资净额不超过70亿元。
公告显示，募资投向为液态奶项目18.83亿元，冷饮项目2.75亿元，奶粉项目5.52亿元，酸奶项目14.10亿元，奶源项目12.32亿元，补充流动资金16.48亿元。公司表示目前的资产负债率水平已经较高，通过负债方式实现产能扩充已经面临资金瓶颈，公司部分在建项目和规划新建项目迫切需要解决资金问题。
本次非公开发行股票价格不低于本次董事会决议公告日2011年5月19日（定价基准日）前20个交易日股票交易均价的90%，即发行价格不低于32.67元/股。而本次非公开发行预案已于2011年5月18日经公司第六届董事会临时会议审议通过，尚需提交公司股东大会审议通过，并取得中国证监会等部门核准后方可实施。
截至2011年3月31日，伊利股份资产负债率（合并口径）为71.81%。公司表示，本次非公开发行完成后，公司的净资产及总资产规模将有较大幅度的提高，资产负债率有所下降，公司的财务结构将更加趋于稳健，生产经营的抗风险能力将进一步增强，公司不存在负债比例过低、财务成本不合理的情况。
此次非公开发行的对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其它境内法人投资者和自然人等不超过10名的特定对象。
伊利股份表示，通过本次非公开发行筹集资金，实施募集资金投资项目，公司将进一步完善区域规划，健全产业链，增加稳定可靠奶源，扩充各类产品生产能力，并将有助于优化公司财务结构，提升市场占有率，增强公司竞争优势，有效降低经营风险。
公司2010年实现主营业务收入295.45亿元，较上年增长22.05%，归属于母公司所有者的净利润为7.77亿元，基本每股收益0.97元。目前公司已经成为国内市场经营规模最大的乳制品企业之一，并已跻身世界乳业的第一阵营，成为世界级的乳制品企业。
